Instrumentos de Financiación: Leasing y Renting

Leasing (Arrendamiento Financiero)

Es una operación combinada entre una entidad, un prestamista y el usuario. Existen modalidades específicas como:

  • Leasing apalancado: Operación combinada entre una entidad, un prestamista y el usuario.
  • Lease-back o retroleasing: Venta de un activo del usuario a una compañía de leasing para su posterior arrendamiento y opción de recompra.

Ventajas del Leasing

  • No requiere reembolso inicial.
  • Elimina el riesgo de obsolescencia.
  • Financia el 100% del precio del equipo.
  • Contratos flexibles adaptables a las necesidades del usuario.
  • Cuotas de alquiler deducibles fiscalmente (como gasto de explotación).
  • Permite incluir gastos asociados a la adquisición.
  • Evita el pago del IVA al cliente.
  • Diversifica las fuentes de financiación.
  • Posibilidad de ceder el contrato a un tercero.

Inconvenientes del Leasing

  • Carácter irrevocable en el leasing financiero.
  • Cláusulas penales por incumplimiento.
  • Coste mayor, especialmente en los tipos de interés.

Renting (Alquiler Operativo)

Modalidad de alquiler no financiero. A diferencia del leasing, la entidad de renting asume los gastos de mantenimiento, seguros y gestión.

Entidades de Factoring y Confirming

Factoring

Operación financiera donde se ceden créditos a corto plazo antes de su vencimiento a una entidad especializada (factor), que asume el riesgo de insolvencia y gestiona el cobro.

Instituciones y Supervisión del Sistema Financiero

Dirección General de Seguros

Institución que vela por el correcto funcionamiento del mercado de seguros, otorgando licencias y realizando labores de inspección.

Banco Central Europeo (BCE)

Responsable de la política monetaria en la zona euro, con el objetivo primordial de mantener la estabilidad de los precios.

Banco de España (BE)

Órgano ejecutivo que planifica la política financiera y monetaria nacional, supervisando a las entidades de crédito y actuando como miembro del SEBC.

Entidades de Crédito y Servicios Financieros

  • ICO (Instituto de Crédito Oficial): Agencia financiera del Estado que promueve actividades económicas estratégicas.
  • Bancos: Sociedades Anónimas que realizan operaciones de pasivo, activo y servicios.
  • Cooperativas de Crédito: Sociedades cuyo objeto es servir a las necesidades financieras de sus socios.
  • Establecimientos Financieros de Crédito (EFC): Entidades que no pueden captar depósitos, pero realizan préstamos, factoring y leasing.

Preguntas Frecuentes sobre el Sistema Financiero

¿Qué es el Sistema Financiero?

Es el conjunto de instituciones, medios y mercados donde se satisfacen las necesidades de ahorradores e inversores, facilitando la transferencia de fondos entre agentes económicos.

Diferencias entre Mercado Monetario y de Capitales

  • Mercado Monetario: Activos a corto plazo, mayor liquidez, menor riesgo.
  • Mercado de Capitales: Activos a largo plazo, menor liquidez, mayor riesgo.