La Imposibilidad del Socialismo desde la Perspectiva del Órgano Director

El socialismo es imposible porque impide que la sociedad genere la **información** que los propios gobernantes necesitarían para poder dar un contenido coordinador a sus mandatos. Y esto es así con independencia de lo sabios, bienintencionados o democráticos que sean los gobernantes. El mayor bienestar social que es humanamente posible conseguir es aquel que resulta del libre ejercicio de la **función empresarial** en un **marco de leyes** en sentido material.

El órgano de **coacción**, por otro lado, forzosamente habrá de estar compuesto por seres humanos de carne y hueso con todas sus virtudes y defectos que, como cualesquiera otros actores, tendrán sus **fines personales** que actuarán como **incentivos** que los llevarán a descubrir la **información relevante** en función de sus intereses particulares. Por ejemplo, mantenerse indefinidamente en el poder y justificar y racionalizar sus actos ante sí mismos y ante terceros, ejercer la coacción de forma cada vez más sofisticada y efectiva, presentar a los ciudadanos su agresión como algo inevitable y atractivo, etc. Esta peculiar motivación determinará además que el órgano director ni siquiera llegue a darse cuenta, es decir, a ser consciente, de cuál es el grado de **ignorancia inerradicable** en el que se encuentra, hundiéndose cada vez más en un proceso de progresivo alejamiento de aquellas realidades sociales que precisamente pretende controlar.

El gobernante solo puede hacerse con información muy escasa y retrasada sobre el proceso social. El **coste** se define como el valor subjetivo que el actor da al fin al que tiene que renunciar cuando decide utilizar los medios a su disposición para lograr otro fin que valora más. Si definimos el concepto de **responsabilidad** como la cualidad de aquella acción que se ejerce habiendo llegado a conocer y teniendo en cuenta el coste de la misma mediante el correspondiente **cálculo estimativo de tipo económico**, podremos concluir que el órgano director, por estar imposibilitado para ver y apreciar los costes en los que incurre, tenderá siempre a actuar de una forma **irresponsable**. Se da, por tanto, la irresoluble **paradoja** de que cuanto más se empeñe el órgano director en **planificar o controlar** una determinada parcela de la vida social, menos posibilidades tendrá de lograr sus objetivos, al no poder hacerse con la **información necesaria** para organizar coordinadamente la sociedad, creando además nuevos y más graves **desajustes y distorsiones**, precisamente en la medida en que su **coacción** sea ejercida de forma más efectiva y más se limite con ello la **capacidad empresarial** de los seres humanos.

El Impacto del Desarrollo Tecnológico en la Viabilidad del Socialismo

En 1970 se puso en marcha el **Proyecto Cybersyn** (Cybernetic Synergy), que pretendía conseguir el imposible ideal socialista de coordinar la sociedad vía mandatos utilizando redes informáticas y ordenadores. Los sistemas informáticos solo pueden aplicar **conocimientos ya descubiertos** a situaciones dadas, pero nunca **crear nueva información** en relación con situaciones que aún no han sido descubiertas y en las que prepondera la creación o generación *ex novo* del **conocimiento subjetivo, tácito y disperso** que es típico del proceso social. Los ordenadores solo pueden tratar la información ya creada y que se haya podido articular. Sin embargo, la información relevante a nivel social es una información básicamente **no articulable** y siempre subjetiva.

  1. El **conocimiento empresarial** generado por los seres humanos al actuar no puede formalizarse ni, por lo tanto, transmitirse a ningún órgano director.
  2. El **descubrimiento de desajustes sociales** es un **acto empresarial de creación de nueva información** que ninguna máquina puede realizar.

El futuro desarrollo de los sistemas informáticos y de los ordenadores incrementará aún más el grado de complejidad del problema para el órgano director, pues el conocimiento práctico generado con la ayuda de tales sistemas se hará progresivamente más complejo, voluminoso y rico.

Consecuencias Teóricas del Socialismo

El socialismo, al sustituir la acción individual libre por la imposición coactiva, genera **descoordinación social**, ya que impide que los individuos ajusten sus decisiones en base a expectativas mutuas. Esta falta de armonía suele justificar aún más intervencionismo, alimentando un proceso que tiende hacia el **totalitarismo**.

En entornos socialistas, la **desinformación** y la **irresponsabilidad** florecen. Al eliminarse los **incentivos empresariales**, se deteriora el entorno natural, proliferan comportamientos amorales y la **corrupción** —tanto defensiva como ofensiva— se convierte en una estrategia habitual para esquivar o aprovechar los mandatos del poder.

La **economía sumergida** surge como respuesta a la rigidez institucional, revelando la incapacidad del socialismo para suprimir la **creatividad humana**. En paralelo, se sobreexpanden **burocracias** y se genera **propaganda**, fabricando crisis y privilegios para consolidar el poder político.

El **intervencionismo** bloquea la **evolución económica, tecnológica y cultural**. La **planificación centralizada** impide descubrir **conocimientos aún no creados**, frenando la **innovación**. A nivel moral, el socialismo deforma conceptos como **ley, justicia y responsabilidad**, debilitando las **normas sociales esenciales**.

Finalmente, se plantea que el **socialismo es adictivo**: los ciudadanos se vuelven dependientes de la **coacción** y pierden la capacidad de **actuar creativamente** sin ella. Su carácter profundamente **antisocial** corrompe el **orden moral**, destruye la **libertad política y económica**, y frena el **progreso cultural**, convirtiéndose en un **obstáculo al desarrollo humano integral**.

El Efecto Corrupción: Socialismo y Corrupción

Los seres humanos coaccionados o administrados, pronto descubren empresarialmente que tienen más posibilidades de lograr sus fines si, en vez de tratar de descubrir y coordinar los desajustes sociales aprovechando las correspondientes oportunidades de ganancia que los mismos generan, dedican su tiempo, actividad e ingenio humano a **influir sobre los mecanismos de toma de decisiones** del órgano director. Los seres humanos, como consecuencia del socialismo, pierden el **hábito de comportarse moralmente** (es decir, siguiendo principios o normas pautadas y repetitivas de acción), modificando paulatinamente su personalidad y forma de actuar que cada vez se muestra más **amoral y agresiva**.

Aquellos grupos o personas que no han logrado hacerse con el poder se ven forzados a dedicar una parte muy importante de su ingenio o actividad empresarial a tratar de desviar o evitar en sus circunstancias particulares los efectos para ellos más perjudiciales o drásticos de los mandatos coactivos, a cambio de conceder privilegios, ventajas, o entregas determinadas de bienes y servicios a aquellas personas encargadas de controlar, vigilar y llevar a cabo el cumplimiento de tales mandatos. Esta **actividad corruptora es de tipo defensivo**.

Otra típica consecuencia del socialismo es que el mismo crea una inexorable **reacción social**, consistente en que los distintos actores, en la medida de sus posibilidades, **desobedecen sistemáticamente los mandatos coactivos** que provienen del órgano director. Surge así todo un proceso social de espaldas a aquel que es considerado como «regular» por el órgano director, y que pone de manifiesto hasta qué punto la **coacción institucional** está a la larga condenada al fracaso por ir en contra de la **más íntima esencia del humano actuar**.

El objetivo esencial de la actividad del gobierno se dirigirá a tratar de **mantenerse en el poder**. El órgano director tenderá de forma creativa a generar y estimular situaciones en las que ese poder pueda aumentarse, extenderse o verse justificado: se fomentará desde arriba la aparición de **grupos privilegiados de interés** que respalden al poder, tenderá a abusar de la **propaganda política**, fabricación artificial de **crisis falsas**, etc. Las **organizaciones burocráticas** de tipo secundario tenderán siempre a **sobreexpandirse**, a buscar apoyos de grupos concretos de interés, y a crear la artificial necesidad de su existencia exagerando los «beneficiosos» resultados de su intervención, y **ocultando sistemáticamente los perversos efectos** de la misma.

La Identidad entre Creación de Depósitos y Emisión de Billetes sin Respaldo

La **creación de billetes sin respaldo** tiene el mismo efecto económico que la **creación de depósitos sin respaldo**.

La banca que mantiene una **reserva fraccionaria** de los depósitos a la vista comete un delito de **apropiación indebida** desde el punto de vista de los principios tradicionales del derecho. Emitir billetes sin respaldo supone **falsificación de documento y estafa**.

La **Ley de Peel (19 de julio de 1844)** prohibió en Inglaterra la emisión de billetes, pero no de depósitos, sin un respaldo del 100%. En el proceso histórico de desarrollo de la **teoría monetaria**, en un primer momento solo se logró apreciar la inmoralidad y el grave daño que generaba la creación de billetes sin respaldo, sin que los teóricos en un principio se dieran cuenta ni fueran capaces de reaccionar ante el hecho de que la **creación expansiva de créditos** respaldados con depósitos creados de la nada tenía exactamente los mismos efectos.

El Banco de Ámsterdam: Un Modelo de Coeficiente de Caja del 100%

El **Banco Municipal de Ámsterdam**, fundado en 1609, fue una **institución pionera** al operar con un **coeficiente de caja del 100%**, es decir, por cada florín bancario en circulación, había su correspondiente en oro o plata depositado. Este modelo, mantenido rigurosamente por más de 150 años, le otorgó gran **prestigio internacional** y una sólida **confianza** por parte del público y los comerciantes. La gestión del banco estaba a cargo de cuatro burgomaestres que, anualmente y bajo juramento, verificaban que los registros coincidieran con los fondos reales en metálico.

A diferencia de otras entidades financieras, el banco no buscaba beneficios mediante la especulación con los depósitos. Se conformaba con **ingresos modestos** derivados de **comisiones por custodia, cambio de monedas y venta de metales**. Este enfoque prudente le permitió superar incluso **crisis como la de 1672**, cuando otros bancos colapsaron ante la retirada masiva de fondos por miedo a una invasión francesa.

El prestigio del Banco de Ámsterdam fue tal que inspiró la creación de instituciones similares en Hamburgo, Estocolmo, Inglaterra y España (como el Banco de San Carlos), aunque muchas de ellas adoptaron con el tiempo sistemas de **reserva fraccionaria**, lo cual generó **inestabilidad financiera**. Un ejemplo de esto fue el caso de la Compañía del Mar del Sur en 1720, que, apoyada por el Banco de Inglaterra, generó una **burbuja especulativa** seguida de una **fuerte crisis**.

El Banco de Estocolmo también destaca por convertirse en 1668 en el **primer banco estatal**, y siglos después, su sucesor instauró el Premio Nobel de Economía en 1968. Sin embargo, a finales del siglo XVIII, el propio Banco de Ámsterdam comenzó a abandonar sus principios. Durante la cuarta guerra angloholandesa, se le obligó a prestar sus depósitos al gobierno de la ciudad, lo que redujo significativamente su **coeficiente de caja** y quebrantó su **reputación**. Esta **pérdida de confianza** provocó una disminución paulatina de depósitos, hasta que en 1820 ya no quedaban ni 140.000 florines. Con su desaparición, se extinguió el **último banco con coeficiente de caja total** y comenzó el dominio de un **nuevo modelo financiero**, más expansivo, basado en la **creación de crédito y papel moneda**, caracterizado por una mayor **fragilidad e inestabilidad**, y liderado por el Reino Unido.

La Teoría del Capital y la Acción Humana

Comenzamos con la **acción humana** como conjunto de etapas subjetivas. La acción humana es todo comportamiento o conducta deliberada. El hombre, al actuar, pretende alcanzar unos determinados **fines** que habrá descubierto que son importantes para él. **Medio** es todo aquello que el actor subjetivamente considera que es adecuado para lograr un fin y es **escaso**. Llamamos **utilidad** a la **apreciación subjetiva** que el actor da al medio, en función del valor del fin que él piensa que aquel medio le permitirá alcanzar. Los fines y medios son el resultado de la esencial **actividad empresarial** del ser humano, que consiste precisamente en crear o descubrir cuáles son los fines y medios relevantes para el actor en cada circunstancia de su vida. Una vez que el actor cree haber descubierto cuáles son los fines que le merecen la pena, se hace una idea de los medios e incorpora unos y otros en un **plan de actuación**. Además, la acción humana siempre se desarrolla en el tiempo, en su **concepción subjetiva**, es decir, tal y como el **tiempo** es subjetivamente sentido y experimentado por el actor dentro del contexto de su acción.

Efectos del Crédito Financiado con Ahorro Previo

El primer efecto es la **disparidad de beneficios**, es decir, disminuye inicialmente el **beneficio contable** de las empresas dedicadas a atender el consumo presente. El segundo efecto es la disminución del **tipo de interés**, que tiende a aumentar el precio de los **bienes de capital**; si aumenta el ahorro, aumenta la cantidad ofertada de bienes presentes a cambio de bienes futuros y su precio; el tipo de interés, baja. El tercero es el **efecto Ricardo**, al disminuir el precio de los bienes de consumo final se producirá un aumento en el **salario real** de los trabajadores empleados en todas las etapas de la estructura productiva. Este aumento de los salarios reales que resulta del incremento del **ahorro voluntario** hace que sea interesante para los empresarios de todas las etapas del proceso productivo **sustituir mano de obra por bienes de capital**.

Como consecuencia de la combinación de los tres efectos que acabamos de estudiar, y que se ven impulsados por el proceso empresarial de búsqueda de beneficios, tenderá a producirse una nueva **estructura de etapas de bienes de capital** más «estrecha» y «alargada». El **aumento del ahorro** nos permite llevar a buen fin **proyectos más intensivos en capital** que, debido a su complejidad y duración temporal, no podrían culminarse si la sociedad no estuviese dispuesta a **posponer parcialmente el consumo**. Estos proyectos más intensivos en capital, cuando maduran, llevan al mercado **más y mejores bienes de consumo** que encuentran una demanda monetaria más reducida. Conclusión: tenemos **más a menor precio**, somos cada vez **más ricos gracias al ahorro**.

El Proceso de Reforma y Transición hacia un Sistema Monetario Estable

El proceso de reforma y transición al sistema propuesto se plantea en etapas:

  1. Primera Etapa: sistemas más intervenidos, con planificación central del sector bancario y financiero.
  2. Quinta Etapa: sistemas menos intervenidos, en los que el banco central ha sido abolido y la banca funciona en un régimen de **completa libertad sometida al derecho** —con un **coeficiente de caja del 100%**.

El gran aumento en el **precio del oro** debido a la demanda monetaria daría lugar, con carácter inicial, a un importante incremento en su oferta, lo cual provocaría un **shock inflacionario**, difícil de cuantificar, que, sin embargo, solo se experimentaría una sola vez y no tendría graves efectos distorsionadores sobre la estructura productiva real.

Es claro que la **emisión de estos billetes de curso legal** por parte del banco central no será en forma alguna inflacionaria, pues servirá, única y exclusivamente, para **consolidar el montante total de depósitos a la vista** (y sus equivalentes), siendo transferidos dichos billetes como colateral a todos y cada uno de los bancos por un importe idéntico al de sus correspondientes depósitos.

De esta manera se lograría de inmediato establecer el principio del **coeficiente de caja del 100%**, debiéndose prohibir que los bancos volvieran a conceder en el futuro **préstamos con cargo a depósitos a la vista**, que en todo caso siempre habrían de quedar perfectamente equilibrados con el mantenimiento de una reserva (en forma de billetes en poder de los bancos) íntegramente igual al volumen de depósitos a la vista o equivalentes. Si quiere defenderse un **sistema financiero y monetario verdaderamente estable**, que inmunice en la medida de lo humanamente posible de crisis y recesiones a nuestras economías, será preciso establecer:

  1. La **completa libertad de elección de moneda**, a partir de un **patrón metálico (oro)** por el que habrían de canjearse todos los **medios fiduciarios** hasta ahora emitidos.
  2. El **sistema de libertad bancaria**.
  3. Lo más importante, que todos los agentes implicados en el sistema de libertad bancaria a partir de ahora estén sometidos y cumplan, en general, las **normas y principios tradicionales del derecho** y, en particular, el principio de acuerdo con el cual **nadie, ni siquiera los banqueros, puede gozar del privilegio de prestar aquello que les ha sido depositado a la vista** (es decir, un **sistema bancario libre con un coeficiente de reserva del 100%**).

La Expansión Crediticia como Causa del Desempleo Masivo

La causa inmediata del **paro y desempleo masivo** es que los **mercados laborales no son flexibles**. En efecto, la **intervención del Estado** sobre el mercado laboral y la **coacción sindical**, determina el establecimiento de una serie de disposiciones que hacen que el mercado laboral sea uno de los más rígidos.

Para precios fijados artificialmente por encima del de mercado, la oferta de cualquier bien o servicio, incluido el factor trabajo, tenderá a superar a la demanda. Véase la determinación del precio en competencia bilateral el día 15.

Esto determina que aparezca un volumen muy importante de desempleo que afectará a todos aquellos trabajadores cuyo **valor descontado de su productividad marginal esperada** sea inferior al coste que les supone a los empresarios (en forma de salarios y otros costes monetarios, y también en forma de quebraderos de cabeza y otros costes no monetarios).

La causa mediata del paro se encuentra en la inflación, o, mejor dicho, en la **expansión crediticia iniciada por el sistema bancario sin respaldo de ahorro real**, pues es la que, en última instancia, da pie a que surja el **paro o desempleo masivo**. (Referencia: *Dinero, crédito bancario y ciclos económicos*, HUERTA DE SOTO, p. 330).

Las **empresas financiadas con expansión crediticia artificial** tienden a ser **no viables**: sus trabajadores irán al paro al llegar la recesión.

La única forma de luchar contra el paro o desempleo consiste, por tanto, a corto plazo, en **flexibilizar el mercado laboral** en todos los sentidos, y a medio y largo plazo en **evitar que se inicie proceso alguno de expansión artificial** que tenga su origen en la concesión de créditos por parte del sistema bancario sin que previamente se haya producido un incremento del ahorro voluntario en la sociedad.

El Proceso de Contracción Crediticia y sus Efectos

El sistema bancario de **reserva fraccionaria** genera una **expansión monetaria** a partir de la **creación de depósitos sin respaldo total**, lo que puede conducir a procesos de **contracción crediticia** con efectos negativos en la **economía real**. Esta contracción puede originarse por:

  • La retirada de depósitos originarios.
  • El aumento del deseo del público de mantener dinero fuera del sistema bancario.
  • La prudencia bancaria que eleva el coeficiente de reservas para hacer frente a posibles retiradas.
  • El incremento en la devolución de préstamos no compensado con nueva concesión.
  • El aumento de créditos incobrables que afectan los balances bancarios.

Estas fuerzas provocan una reducción en la **oferta monetaria** y un impacto adverso en la **actividad económica**, que se ve afectada por **ciclos recurrentes de auge y recesión**.

Las crisis ponen de manifiesto que muchos **proyectos financiados con créditos creados “de la nada” no son rentables** porque no reflejan los verdaderos deseos de los consumidores, lo que provoca quiebras y afecta al sistema financiero. En 1844, la **Ley de Peel** en Inglaterra prohibió la emisión de billetes sin respaldo total, limitando la emisión monetaria y buscando mayor estabilidad, aunque no reguló la creación de depósitos bancarios. Este sistema contrasta con el **patrón oro clásico** y **sistemas monetarios rígidos** que, debido a su crecimiento limitado y respaldo físico, evitan expansiones o contracciones bruscas. La **expansión crediticia sin ahorro previo** genera además una **descoordinación intertemporal**, distorsionando la **información** que reciben los empresarios y conduciendo a **malas inversiones**.

Finalmente, aunque la **inflación** causada por la **reserva fraccionaria** puede parecer beneficiosa a corto plazo, a largo plazo empobrece a la sociedad y genera **inestabilidad económica**.

Crítica a la Contabilidad Nacional y 31.9. Políticas de Estabilización de Precios

El aumento de la **productividad** incrementa la cantidad y calidad de bienes y servicios, lo que tiende a reducir sus precios y aumentar el **poder adquisitivo**. Sin embargo, las **políticas que buscan mantener estable el nivel general de precios** mediante la **expansión monetaria o crediticia** pueden generar **distorsiones económicas importantes**. En concreto, aunque los precios nominales de consumo no suban, la **expansión crediticia sin respaldo en ahorro real** provoca **descoordinación intertemporal** entre los **agentes económicos**, lo que conduce a **crisis y recesiones**.

El **nivel general de precios** no es el factor clave, sino el comportamiento relativo entre los **precios de bienes de consumo, productos intermedios y factores de producción**. Esto genera cambios en las decisiones de inversión y consumo que desajustan el equilibrio económico. Un ejemplo de esto fue el *boom* de la economía estadounidense en los años noventa, donde un fuerte aumento de productividad enmascaró los efectos negativos de una gran expansión monetaria y crediticia. A finales de 1997 ya se manifestaban signos de recesión.

Economistas como **Hayek (1928)** y **Murray Rothbard** han señalado que la **estabilidad del poder adquisitivo es incompatible con la función coordinadora del dinero en el tiempo** y que lo importante no es la evolución del nivel general de precios, sino el impacto de la **política crediticia en la tasa de interés real**. La **expansión artificial del crédito** provoca un aumento de los **precios de los factores productivos**, seguido de un incremento aún mayor en los precios de los bienes de consumo (aunque en épocas de alta productividad este último efecto puede mitigarse). También se observa una subida relativa en los beneficios de las etapas finales de producción y un descenso del coste relativo de la mano de obra frente a las ganancias empresariales.

Estos cambios provocan un aumento de la **tasa de interés** debido a la mayor prima de riesgo, lo que finalmente desemboca en **crisis financieras, recesiones económicas y problemas fiscales**. Incluso cuando los bancos centrales garanticen estabilidad monetaria, en contextos de crecimiento productivo acelerado las **crisis son inevitables si no se restringe la expansión crediticia**.

La Banca en la Época de Carlos V y la Doctrina de la Escuela de Salamanca

Durante la **época de Carlos V**, la llegada masiva de **metales preciosos desde América** desplazó el centro económico hacia España, especialmente Sevilla. Los banqueros españoles, como los Espinosa y Pedro de Morga, practicaban la **reserva fraccionaria**, utilizando los depósitos a la vista para conceder préstamos y obtener altos beneficios, a menudo para adelantarse a las incautaciones del emperador. Esto generó un **aumento artificial de la oferta monetaria**, impulsando un crecimiento económico basado en **malas inversiones**, que terminó en **recesión financiera y económica**. Ramón Carande documentó la crisis bancaria española, mientras Carlo M. Cipolla relacionó esta situación con la crisis bancaria italiana, marcada por una **euforia crediticia insostenible** y una posterior **contracción del crédito** que afectó gravemente a la economía y al sector artesanal.

La **Escuela de Salamanca**, una corriente filosófico-económica del siglo XVI y XVII, anticipó muchas ideas modernas sobre precios, salarios, **teoría del valor** y banca. Autores como Luis Saravia de la Calle defendieron que el **contrato de depósito no debía generar intereses** y que la **utilización del dinero depositado para préstamos sin consentimiento era ilegítima**, coincidiendo con la tradición del **Derecho Romano**. Martín de Azpilcueta defendió que los depositantes deberían pagar al banquero solo una cuota por la custodia del dinero y no recibir intereses, resaltando que los banqueros deben actuar con **justicia y transparencia**.

Por el contrario, algunos jesuitas como Luis de Molina y Juan de Lugo consideraban que los banqueros podían usar el dinero depositado a la vista como préstamo, siempre que hicieran un “buen uso” y asumieran el riesgo. Sin embargo, también advertían que comprometer demasiado el dinero en negocios arriesgados y quedar incapaces de devolverlo era un **pecado mortal**. La **controversia doctrinal** reflejaba una tensión entre la **tradición romana** y **nuevas prácticas bancarias emergentes**. Tomás de Mercado criticó duramente la conducta de los banqueros sevillanos, que explotaban los depósitos sin cobrar por la custodia pero arriesgaban la estabilidad financiera. La **crisis bancaria de la época**, marcada por **quiebras** y **pérdida de liquidez**, ilustró los peligros de la **reserva fraccionaria** y la **expansión monetaria sin respaldo real**.