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Fundamentos de Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión
Formulación y Evaluación de Proyectos
Capítulo 1: Introducción
¿Qué es un proyecto?
Un proyecto no es más que una solución inteligente o racional para satisfacer una necesidad humana o aprovechar una oportunidad de negocio para generar riqueza.
¿Qué es la preparación y evaluación de proyectos?
La preparación y evaluación de un proyecto es la recopilación, análisis y sistematización de informaciones de mercado, tecnológicas o de ingeniería, de costos e inversiones, organizacionales y ambientales que permiten determinar unos indicadores de evaluación sobre los cuales tomar una decisión de inversión (si es rentable o no).
Los proyectos y la planificación del desarrollo
Los proyectos son los elementos estratégicos para el desarrollo de una nación, ya que a través de ellos se generan las riquezas y se satisfacen las necesidades humanas.
La planificación y evaluación de proyectos permite una mejor asignación de los escasos recursos, ya que a través de ella es posible alentar los proyectos “buenos” y desalentar los proyectos “malos”. Existe una estrecha relación entre los proyectos y la planificación del desarrollo.
Tipos de evaluación de proyectos
- Proyectos Públicos: Aquellos que comprometen recursos de carácter público y su objetivo es de carácter social; buscan beneficiar a la sociedad en su conjunto (ej. obras públicas, educación, salud). La evaluación se realiza desde el punto de vista social utilizando precios sociales.
- Proyectos Privados: Aquellos que comprometen recursos de carácter privado y tienen por objetivo la búsqueda de un beneficio financiero o una rentabilidad. La evaluación se realiza desde el punto de vista financiero utilizando precios de mercado.
Fases o etapas de un proyecto de inversión
- Idea: Surge de la necesidad humana. Es la fase inicial donde se identifica el objetivo primordial, componentes y alcance.
- Preinversión:
- Perfil del proyecto: Se precisan objetivos, componentes, alcance y estimación de costos.
- Estudios de previabilidad: Profundización en estudios de mercado, técnicos y financieros basados en información secundaria.
- Estudios de viabilidad y diseño final: Uso de información primaria y preparación de planos, maquinaria y equipos.
- Inversión: Preparación para el llamado a concurso, adjudicación e inicio del proyecto.
- Operación: Prueba inicial y operación definitiva.
Proceso de preparación y evaluación de proyectos
| Preparación/Formulación | Evaluación |
|---|---|
| Estudio de Mercado, Técnico, Tamaño y Localización, Jurídico-Organizacional, Impacto Ambiental | Estudio Económico-Financiero |
Detalle de los estudios:
- 1. Estudio de Mercado: Determinar la viabilidad comercial, demanda proyectada y análisis de la competencia.
- 2. Estudio Técnico o de Ingeniería: Definir el proceso productivo que maximice la rentabilidad y los requerimientos de insumos y maquinaria.
- 3. Estudio de Tamaño y Localización: Definir las dimensiones y ubicación que otorguen el mayor beneficio.
- 4. Estudio Jurídico-Organizacional: Determinar la estructura legal y organizativa óptima.
- 5. Estudio Económico-Financiero: Determinar la viabilidad financiera mediante el flujo de caja e indicadores como la Tasa Interna de Retorno (TIR), relación beneficio/costo y tiempo de recuperación de capital.
- 6. Estudio de Impacto Ambiental: Evaluar la viabilidad ambiental y definir medidas de mitigación.