1. La Función Financiera y sus Tareas Principales

La función financiera se encarga de decidir tanto las fuentes de financiación como el destino de esos fondos. Sus dos tareas principales son:

  • Determinar las inversiones: Identificar qué gastos iniciales y futuros son necesarios para que la empresa funcione, buscando siempre conseguir una rentabilidad.
  • Seleccionar las fuentes de financiación: Elegir a qué recursos recurrir para obtener los fondos suficientes al menor coste posible.

2. Estructura Económica vs. Estructura Financiera

  • Estructura Económica (Activo): Indica en qué se emplean los fondos (máquinas, existencias, mobiliario). Es el conjunto de inversiones de la empresa.
  • Estructura Financiera (Patrimonio Neto + Pasivo): Muestra el origen de los fondos, ya sean propios o ajenos.

Existe una correspondencia entre ambas: el Activo se ordena por liquidez (facilidad para convertirse en dinero) y el Pasivo por exigibilidad (plazo de devolución).

3. Tipos de Financiación

Según su titularidad

  • Propia: Fondos que pertenecen a la empresa y no se devuelven (capital, reservas).
  • Ajena: Fondos prestados que deben devolverse con intereses en un tiempo pactado.

Según su origen

  • Interna (Autofinanciación): Fondos generados por la propia actividad de la empresa.
  • Externa: Recursos obtenidos del exterior (aportaciones de socios, préstamos).

Según su duración

  • Capitales permanentes: Fondos que permanecerán en la empresa a largo plazo (fondos propios y deudas a largo plazo).
  • A corto plazo: Fondos a devolver en menos de un año.

4. Financiación Propia y Ajena

Financiación Propia

  • Externa: Capital social y subvenciones.
  • Interna (Autofinanciación): Se divide en enriquecimiento (reservas) y mantenimiento (amortizaciones y provisiones).

Financiación Ajena

  • Largo Plazo (> 1 año): Préstamos, empréstitos, leasing y renting.
  • Corto Plazo (< 1 año): Líneas de crédito, crédito comercial, descuento de efectos, factoring y confirming.

5. Fuentes Alternativas y Valoración de Inversiones

Incluyen el Capital Riesgo, Business Angels, Crowdfunding, Crowdlending, FFF y la Capitalización del desempleo.

Criterios de valoración de inversiones

  • Métodos Estáticos (Pay-back): Calcula el tiempo de recuperación del desembolso inicial.
  • Métodos Dinámicos:
    • VAN (Valor Actualizado Neto): Mide el beneficio total actualizando flujos de caja.
    • TIR (Tasa Interna de Rentabilidad): Rentabilidad relativa en porcentaje.

6. Contabilidad y el Plan General Contable (PGC)

La contabilidad registra las operaciones de la empresa para informar a terceros. El PGC es el manual de normas para que la información sea fiable y comparable. Se compone de 5 cuentas anuales: Balance, Cuenta de Pérdidas y Ganancias (PyG), Estado de cambios en el PN, Memoria y Estado de Flujos de Efectivo.

7. El Patrimonio y la Ecuación Fundamental

La fórmula básica es: ACTIVO = PATRIMONIO NETO + PASIVO.

Estructura del Activo (Lo que la empresa TIENE)

  • Activo No Corriente (ANC): Inversiones permanentes (> 1 año). Incluye inmovilizado intangible, material, inversiones inmobiliarias y financieras a largo plazo.
  • Activo Corriente (AC): Elementos que rotan rápido (< 1 año). Incluye existencias, realizable (clientes, deudores) y disponible (bancos, caja).

8. Patrimonio Neto y Pasivo

  • Patrimonio Neto (PN): Capital, reservas y resultado del ejercicio.
  • Pasivo No Corriente (PNC): Deudas a largo plazo (efectos a pagar, proveedores de inmovilizado, obligaciones).
  • Pasivo Corriente (PC): Deudas a corto plazo (entidades de crédito, proveedores).

9. La Cuenta de Pérdidas y Ganancias (PyG)

  • Resultado de explotación (BAII): Ingresos de explotación – Gastos de explotación.
  • Resultado financiero: Ingresos financieros – Gastos financieros.
  • Resultado antes de impuestos (BAI): BAII + Resultado financiero.
  • Resultado del ejercicio (BN): BAI – Impuestos.